Callaghan, başbakanlık dışında Maliye Bakanlığı, İçişleri Bakanlığı ve Dışişleri Bakanlığı yapmış tecrübeli bir siyasetçiydi.
1974`teki Kıbrıs Barış Harekatı sırasında Dışişleri Bakanlığı görevindeydi. Ecevit hükümetinin ortak müdahale yapma ve kan dökülmesini önlemek için Türk askerlerinin İngiliz üslerinden çıkartma yapma önerilerini reddetti. 26 Temmuz 1974`de Cenevre Konferansı`nda Türk tarafına "``Siz bir bataklığa giriyorsunuz. İngiltere`nin İrlanda`daki durumuna benzer duruma düşebilirsiniz. Bunun için bir anlaşma imzalayıp, askerlerinize geri dönüş için kapıyı açık bırakmazsanız, ileride batarsınız.``" dedi. [1] Türk tarafını saldırganlıkla ve Cenevre Konferansı kararlarını ihlal etmekle suçladı, ancak Makarios`un Kıbrıslı Türklerin insan haklarını ihlal ettiğini kabul etti. [2]
Başbakanlığı döneminde, İşçi Partisi`nin mecliste çoğunluğu bulunmaması nedeniyle zorlandı ve küçük partilerle işbirliği yapmak zorunda kaldı. İktisadi durumun kötüye gitmesi, işsizliğin artması ve giderek büyüyen grevler nedeniyle halk desteğini giderek kaybetti. 28 Mart 1978`de bir güvensizlik oylaması sonucu hükümeti düşürüldü. Ardından yapılan genel seçimlerde Thatcher`ın Muhafazakar Partisi`ne yenildi.
