Grup 2003`te gitaristler Ali Ece ve Kerem Tansever tarafından kurulmuştur. Dinar Bandosu adını alan grup aynı yıl kendi şarkılarını yazmaya başlamıştır. Grup Syd Barrett`in hayran grubunun bir serisi olan "Have You Got It Yet?" toplamasına katılmaları için teklif almış ve "Intersteller Vegetable Man" şarkısını kaydetmişlerdir.
Grup üyelerinden bazılarının askere gitmesiyle grup bir süre faaliyet göstermedi. 2004 sonunda elemanlar askerden döndükten sonra grup 2005`te tekrar biraraya geldi. Grubun kurucularından Kerem Tansever Türkiye`den ayrıldığı için yeni oluşuma katılamadı. Grup gitarda Ali Ece, ney, klarnet ve kendi yarattığı enstrümanlarda Asaf Zeki Yüksel, basta douglasvegas, davul ve vurmalılarda Yılma Karatuna, vokalde Ali Asaf Sarıca`dan oluşmaktadır.
2007 Haziran`ında ilk albümleri Saykodelikdeşik yayınlanmış ve ilk klipleri Doruk Çetin tarafından "En Güzel Kadın İstanbul" şarkısına çekilmiştir. Grup Syd Barrett, Erkin Koray, Baba Zula, Pixies, Iggy Pop gibi sanatçılardan, 1970lerin Türk filmlerinden ve Osmanlı döneminden etkilenmiştir.
Grubun adı Ece Ayhan`ın hayalinde canlandırdığı, ünlü Türk yazarları ve sanatçılarının hayali birer enstrüman çaldıkları bir müzik topluluğu olan "Dinar Bandosu"ndan gelmektedir.