İlk Osmanlı tarihlerine göre Alaeddin Paşa, Osman Bey'le Şeyh Edebali kızı Bala Hatun'un oğlu, Orhan Bey'in kardeşidir.Mehmet Süreyya'in Sicill-i Osmani' ve Ahmed Taib'in Hadika'tü'l-vüzera biyografi eserleri de bu teze katılmaktadırlar. Aşıkpaşazade, Oruç Bey, Nesri, İbni Kemal tarafından hazırlanmış ilk Osmanlı tarihleri de bunu kabul etmektedirler. Sadrazam ve vezirlerinin biyografilerini veren Hadika'tüu'l-vuzara'da ele alınan ilk vezir olan Alaeddin Paşa'nın "paşa" sanı şöyle açıklanmaktadır:
Türkler arasında büyük oğla paşa denildiğinden ordu içinde de bu sanla anıl(mıştır).Alaaddin Paşa babası Osman Gazi döneminde babasına danışmanlık yapmıştır. Sonra babasının emrine uyarak büyük babası Ahı Şeyhi Edebali'nin yanına Bilecik'e gitmiş ve orada ona hizmet yapmıştır. İlk Osmanlı tarihçileri (Aşıkpaşazade, Oruç Bey, Nesri, İbni Kemal) ve geleneksel kabul edilen anlatıma göre Beylik ileri gelenleri ve Osman Bey'in çocukları bir toplantı yapmışlar; bu toplantıda Orhan Bey kardeşi Alaaddin'inin Bey olmasını önermiş ama Aleaddin bunu kabul etmeyip devlet ileri gelenlerinin uygun gördüğü gibi Beylik tahtına küçük kardeşi Orhan'ı münasip gördüğünü ifade etmiş ve böylece Orhan tahta geçmiştir. Kardeşi Orhan bey olduktan sonra, önce Aleaddin Bey Mihalıççık kazasında, Bursa ile Kete arasındaki çiftliğine çekilip "şeyhlik" yolunu tutmuştur. Fakat sonra Orhan Bey'in isteğiyle vezirlik (vey beylerbeylik) görevine getirilmiştir. Vakfiyesinde "emir-i kebir" olarak anılmıştır.Onun önerilerine uyularak Orhan Bey adına akçe kestirilmiştir. Her sınıf asker için "ak börk", siviller için "kızıl börk" baş giysisi ve değişik tip elbiseler kabul edilmiştir. İlk düzenli "yaya" adlı ordu kurulmuştur. İlk Osmanlı kanunlarının da dönemin koşulların uygun olarak koyulmasını sağlamıştır. Bu vezirlikten sonra görevden ayrılıp köşesine çekilmiştir. Pakte nahiyesindeki koru ve Kitre ovasındadaki Futra çiftliği kendisine dirlik olarak verilmiştirBazı kaynaklar bir savaşta şehit düştüğünü de bildirirler Vefat tarihi bilinmemektedir. Mezarı Bursa'da Osman Gazi Türbesi'ndedir. Ölümündan sonra saltanat tarafından evlat ve torunlarına saygı gösterilmiş ve hayırseverlik eserleri ve vakfı soyundan gelenler tarafından yöneltilmiştir.
